小枫来为解答以上问题。指数业务蓬勃发展，ETF前景广阔，这个很多人都不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

广发证券发展研究中心金融工程组首席分析 师安宁宁

广发证券发展研究中心金融工程组资深分析师张钰东

ETF产品特点

ETF是交易型开放式指数基金 简而言之，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF兼有封闭式基金和开放式基金的运作特点，既可以像开放式基金一样通过一级市场进行申购或 回赎基金贡献，又可以像封闭式基金一样在二级市场交易ETF贡献，是一类可以同时在、二级市场进行交易的被动化投资产品。

近年来，政策 基金引导大力发展公募权益，推动指数产品创新，指数化投资理念不断获得投资者认可，ETF产品凭借透明、费率低、交易便捷等优势，成为居民资产配置的重要工具。

< p><二、内地ETF规模保持净流入

<一、ETF资金保持净流入

<2004年12月，中国内地首只ETF产品华夏上证50ETF成立，基础为54.35亿

近年来，ETF产品规模持续增长，资金保持净流入，指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势。数据显示，2024年点亮， 境内ETF市场持续向好发展，交易投资活跃度再上台阶，总成交额达14.7万亿元，同比创历史新高。截至2024年10月10日，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到998只， 市值总规模达到3.65万亿元，较2023年底（2.05亿元）大幅增长，创历史新高。

图1：境内ETF产品规模持续创新高

图2. 资产类型覆盖完善

2013年5月嘉实基金发行的嘉实中证分级国债ETF，是中国内地市场首只债券型ETF；同年7月国泰和华安各发行一只黄金ETF，商品

资产类型方面，其中ETF产​​品的投资领域相对广泛，涵盖权益类资产、固定收益类资产、大宗商品及海外资产等。根据统计，截至2024年 10月10日，跨境类股票ETF总规模约3.32万亿元，各类资产中出现爆发。

图2：ETF产品规模统计（亿元）

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<图3：ETF产品数量统计（只）

<3.头部产品规模超千亿

截至10月10日，产品规模靠前已突破 千亿元，跟踪指数以沪深300等宽基指数为主，另外，规模超百亿元的ETF总计约56只。

<4.53家公募基金公司布局ETF产品

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管理人方面，根据统计，截至2024年10月10日，已有10家管理人非货币ETF管理规模突破千亿。排名前十的基金公司非货币管理规模总量为2.94万 亿元，占市场总规模的84%。

五、银行互联网渠道投资者对ETF接受程度不断提升

银行、互联网等渠道投资者主要通过ETF联接基金 等方式参与投资，截至2024年二季度末，其中ETF联接基金规模为4271亿元，较2024年一季度末增长8%，较2023年二季度末增长17%。2024年二季度末，其中ETF 封闭基金规模约占境内ETF总规模的17%，较一季度末的参与额进一步提升16%。

三、权益ETF规模增量明显

权益ETF指数 和产品契合国家发展战略，且能更好地服务实体经济，契合“国九条”和“科创板体系八条”部署要求。

一、权益ETF资金持续流入，细分类型相对丰富

根据统计，权益ETF总规模由2014年约2000亿元增长至2024年10月10日 日均3.32万亿元，在各资产类别中，规模增长相对明显。权益ETF按照内部大类板块区分，涉及宽基、行业、主题、策略、风格和跨境等多个板块。按照指数分类， 权益类ETF的跟踪指数总计有383种。

图4：境内ETF产品规模数量波动统计

<2.宽基ETF规模扩大，龙头产品支撑

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宽基ETF代表市场主流板块的总体表现，主要跟踪沪深300、中证500、中证1000和创业板等主要市场宽基指数，有相对较好的市场典型，根据统计， 2024年10月10日，宽基ETF的规模总计为22131亿元，在ETF产品中参与约61%。其中华夏基金推出的沪深300ETF的规模已超过4000亿元。

< p><图5：境内权益类ETF产品基于资产类型的分布统计

<<3.行业主题型ETF覆盖绿色经济，服务绿色金融

<<根据统计，截至2024年10月 10日，行业主题类产品规模总计为6325亿元，在ETF产品中参与约17%，既涵盖了光伏、新能源、绿色电力等绿色产业，也囊括了长江保护、碳中和、ESG

四、央企ETF服务国资国企改革战略

我国行业主题基金型投资领域主要涵盖央企红利、国企一带一路、央企创新驱动、央企结构 调整、上海国企等，今年市场进一步推出了国新港股通央企红利ETF产品。

<5.红利类收益表现相对稳健，发挥普惠金融作用

<<统计 ，截至2024年10月10日，以银行、国企、央企为主题的ETF年初至今的业绩表现在行业主题型基金中相对靠前，部分产品实现超过20%的收益。

6.边境ETF产品不断丰富，边境互联互通机制逐步优化

境内活跃投资沙特市场的边境ETF产品于今年6月正式获批，并于7月上市。 ETF追踪指数的基本实现了对全球主要市场宽基指数的覆盖，涵盖美国、德国、法国、日本、韩国、新加坡和沙特等地区，为投资者进行全球资产配置提供了充足的工具。

< p>7.顺应市场热点，指数体系不断丰富

<指数解读类型持续丰富，指数增强型、高红利、低波动、解读行业等领域产品不断推出，为中长期资金入市 提供优质投资指数的。

近期A500指数产品发行火热。中证A500指数从各行业出现市值增幅、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最代表 聚焦行业中性的权重配置思路，引入ESG可持续投资理念与互联互通筛选条件，多维度刻画中国经济转型升级背景下核心资产的整体表现，为内在外中长期 资金配置A股提供了信心选择。

四、海外ETF规模扩大，境内ETF前景广阔

1.全球ETF总体规模扩大

根据上交所2024年度ETF行业发展报告，截至2024年6月底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达到13.17万亿美元，较2023年底增加13.44%。近20年的规模年均复合均超20万亿美元 %，产品数量加大，连续20年保持正增长。

从全球ETF投资的资产类别来看，权益ETF依然发挥主导地位，2024年6月底规模达到9.98万亿美元，占全球 ETF总规模占比达到75.8%。

<图6：全球ETF产品规模持续创新高

<数据来源：上交所，广发证券发展研究中心（截至20240630）

<2.对比海外ETF 市场，其中ETF增长空间增加

根据上交所2024年度ETF行业发展报告，美国市场方面，截至2024年6月底，美国ETF规模为9.18万亿美元，排名全球第一 ，其中纽交所6.89万亿美元，纳斯达克交易所1.64万亿美元。欧洲已经发展成为全球第二大ETF市场，截至2024年6月底，欧洲ETF市场规模近2万亿美元，占全球 总规模比重约15%。

中国境内ETF市场规模为3400亿美元，与欧美市场相比，规模发展空间相对增大。

五、政策引导壮大股票 市场耐心，推动资本指数资本业务发展

9月24日，国家新办召开新闻发布会，推出一系列政策措施，旨在减轻居民部门债务负担、增强股票市场耐心。相关发文 及新闻发布会的召开，传达了金融强有力支撑经济社会发展的突出作用，有利于提振金融及资本市场的信心。

除降息等下调居民部门债务负担等措施外 ，关于二级资金入市，一方面，新闻股市大幅波动，证监会等相关部门制定并印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，进一步促进中长期资金入市，另外，创设新的

一、大力发展权益类公募基金，推动宽基ETF等指数化产品创新

《指导意见》将重点 督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，努力为投资者创造长期收益。后续将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业​​板 、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展。

二、完善“长钱长投”制度环境，引导长期 投资

<<指导意见>提高对中长期资金权益投资的监管约束，全面落实3年以上长周期介绍落实。

<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< 发展有关保障情况并回答记者问询，推出一系列一系列措施，支持维稳一线市场，进一步推动指数业务的发展，同时引导多层次、多支柱养老体系与资本市场良性互动，完善全国社保基金、 基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金基金根据不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。

【三、完善制度安排，持续改善资本市场生态

《指导意见》重点是多措并举提高上市公司质量和投资价值，完善机构投资者参与上市公司治理等制度安排，同时严厉打击各类违法违规行为，强化中长期资金投入 来、留得住、发展得好”的良好市场生态。

四、创新货币政策工具，积聚资本资本

央行创新设计新的货币政策工具支持股票市场 一方面，非银机构可将持有的优质资产，置换从央行获得国债等高流动性资产的质押，并投向于A股市场；另外，股票回购增持专项再贷款，有利于大 股东回购增持自身股票，更好地实现市值管理。

六、总结与展望

回顾ETF市场发展，随着近年来指数化投资理念得到越来 越多投资者的认可，ETF有望在吸引中长期资金入市、服务实体经济、满足居民财富管理需求等方面发挥积极作用。

新“国九条”提出，大力发展权益类公募 基金，大幅提升权益类基金活动，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速通道，推动指数化投资发展。

未来，ETF市场迎来更加丰富的ETF品种，ETF投资机制获得逐步优化，市场生态获得良好发展，基金市场获得进一步高质量发展。

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来源：证券时报网